“爆款基”重现江湖!这只基金一年暴涨146%,市场情绪再次燃起?五大券商首席这样看

原标题:”爆款基”重现江湖!这只基金一年暴涨146%,市场情绪再次燃起?五大券商首席这样看 来源:券商中国

刚过去的一周,北向资金大举加仓并创出多个历史纪录!Choice数据显示,本周北向资金累计净流入468.14亿元,创周度净流入历史新高。

A股成交量也时隔3个多月后重上万亿元,截至5月28日收盘,5月以来“茅指数”的涨幅为5.18%,贵州茅台股价重回2200元上方。基金发行市场经历了低迷的3个月,终于重现“爆款基”,东方红启恒三年持有混合基金B类份额5月28日全市场认购超400亿。

截至5月28日,近一年全市场涨幅最高的基金均为能源主题基金,华夏能源革新股票基金涨幅超146.17%,单日涨幅超4%。去年的公募冠军赵诣管理的农银新能源主题基金位列第二,涨幅超145.43%,单日涨幅超5%。

近一年基金最高涨幅超146%

天天基金网数据显示,截至5月28日,近一年全市场基金业绩排名靠前的5只基金分别是华夏能源革新股票、农银新能源主题、创金合信工业周期、金鹰改革红利、恒越研究精选,涨幅为146.17%、145.43%、134.24%、132.72%、128.97%。

排名最靠前的两只基金均为能源主题。华夏能源革新股票基金5月28日单日涨幅超4%,一季报显示,该基金前十大重仓股为华友钴业、当升科技、宁德时代、长城汽车、永兴材料、雅化集团、盛新锂能、多氟多、璞泰来、天赐材料。前十大重仓股中5月28日单日涨幅超6%的多达7只。

券商中国记者获悉,该基金也是目前全市场规模最大的能源主题基金,截至今年一季度,华夏能源革新股票基金规模高达162.79亿。基金经理郑泽鸿于2012年6月加入华夏基金,历任纺织服装和造纸轻工行业研究员、电力设备新能源行业研究员,自2017年6月开始管理公募基金,对以先进制造、新能源、军工等赛道有着深入的研究和理解。

据基金一季报,华夏能源革新股票基金2020年四季度时前瞻预判新能源上游偏周期的部分迎来供需错配的拐点,相关领域的价格会迎来大幅上涨,因此提前做出布局,从投资成效上看,较好抓住了新能源上游的投资机会。

“在新能源产业链,很多优秀的公司、全球龙头就在中国,比如说光伏制造业,整个产业链,无论是从硅料、硅片、电池片、组件,全球的龙头就在中国。新能源又是市场天花板比较高的行业,这些龙头不仅会享受行业的空间,未来还会享受市占率不断提升的投资机会。”郑泽鸿表示,“新能源在我看来是周期成长行业,从供给层面是周期行业,供给环节具备周期释放。所以,选择投资时点上,尤其对于周期成长行业,选一个价格从供需错配的那个点去投资,收益率最高。而当周期向下的时候,应该去规避风险。”

郑泽鸿认为,新能源行业长期持有问题不大,会有较丰厚的收益率。但具体到今年的市场,需要降低收益率预期。过去两年是一个估值持续扩张的行情,资金面比较宽松,利率往下走,龙头公司的估值持续上升。而今年随着经济复苏,边际流动性会往回收,利率中枢可能会往上抬,在这样的宏观背景下,不利于估值持续扩张。

另外一个方面,行业的基本面很好,在估值收缩和业绩增长这两个相反的力量作用下,今年应该会有正收益,但是要降低收益率的预期,因为宏观基本面会发生一些波动。

“今年对于投资,我操作上的思路就是,跌的时候不悲观,涨的时候不乐观。比如说年初春节之后那一波大幅的下跌之后,我们反而要更加乐观,因为跌下来都是机会,但是如果随着后面反弹到一个位置,也不需要盲目的乐观,因为今年大体的市场可能就是这样,它不会是一个持续往上的行情。但是长期来看,我觉得是非常好的。”郑泽鸿表示。

五大首席论市

如何看待大宗商品的走势?下半年该如何布局资本市场投资,又该警惕哪些风险?在5月28日举行的富国论坛上,申万宏源证券研究所副总经理、首席策略分析师王胜,东吴香港副董事长、东吴证券全球首席策略官陈李,安信证券研究中心总经理助理、首席策略师陈果,华创证券研究所所长助理、首席宏观分析师张瑜,广发证券研究发展中心董事总经理、首席经济学家郭磊就下半年资本市场投资策略举行圆桌讨论。

陈李表示,大宗商品未来3-6个月内下跌势头还会延续,原因在于:

1、社会库存较高,除了铜以外,其他的比如原木、橡胶、铝,这些库存都处在历史较高水平,这说明经销商认为大宗商品价格会上涨,所以囤货,囤货意味着需求有泡沫成分;

2、商品期货的投机有些浓烈,上海商品期货交易所的保证金超过了1.1万亿,是历史最高。伦敦期货交易所的保证金超过了7500亿英镑,也是历史最高,说明大量的不擅长商品投资的资金进入商品期货进行投机,这也是一个泡沫的因素;

3、印度疫情的蔓延延迟了市场对经济复苏的预期;4、美元贬值对大宗有一定利好,但美元指数未来6个月还有可能回升,遏制了大宗的上涨。

陈果认为,A股不会是单边市,总体是宽幅震荡,可能是“牛心熊胆”。市场短期主要矛盾是,美联储的宽松是持续且超预期的,美联储政策的变化是矛盾的焦点,美国复苏的情况会引起估值的变化。国内基本面没有系统性风险的问题,政策组合更加理性,国内政策导致的波动会小。未来半年至一年A股会高波动,重心略上移。

王胜认为,今年的三季度要注意信用环境阶段性的变化。在三季度,有些前期涨幅较大的东西,经过了反弹之后可能还有再次下行的动力,这种再次下行的动力中我们非常关注总需求恢复过程中利率的变化。债券熊市仍未结束,没有一个“债熊”会在信用风险冲击这么低的位置上,没有一个“债熊”会在期限利差这么高的位置上。所以利率的再次上行,是下半年值得关注的一个结构性风险。“2019年参加这个论坛的时候,我强调抓龙头,这次我提的请务必重视价值风格的归来。”王胜说。

郭磊表示,去年宏观面反映的是宽松,今年年初以来反映的是复苏,下一阶段反映的是正常化,包括经济正常化、货币环境正常化、政策脉络正常化。

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